しだいに成人するにつれ、出家の思いを生じ、父母に願って出家を遂げた。その後、仏道修行に努めた。かの高尾寺に篭もりきりで、三斎戒を行なっていたが、ある時夢を見た。ある堂の中に蔵があり、その蔵の中にさまざまの鏡類がある。大きなものや小さなもの、明るいもの、くもったもの。すると、一人の僧が出て来て、くもった鏡を取って源信に与える。源信が僧に、「この鏡は小さく、くもっています。これではどうにもなりません。向うの大きなものや明るい方をわたくしにくださいませんか。」と言う。だが僧は、小さいくもった鏡をとって源信に与え、「あの大きな、明るい鏡はお前に似つかわしいものでない。お前に適当なものはこれだ。これをすみやかに比叡山の横川に持って行き、よく磨くがよい」と言って鏡を与えた。こう夢を見て目がさめた。

　その後は、静か法華経を読誦し念仏を唱えて、ひとえに後世の菩提を祈っていた。「一乗要決」という書を著わし、「一切衆生皆成仏」の教義を説き、「往生要集」という書を著わし、極楽往生を願うべきことを教えた。すると、夢の中に観音が現われ給い、笑みをたたえ金の蓮華をお与えになる。毘沙門天は天蓋をささげてかたわらにお立ちになっている、このように夢を見た。こういう尊いことが多くあった。

　さて、年老い、身に重い病を得、何日もわずらっていたが、それでも怠ることなく法華経を読諭し念仏を唱え続けていた。すると、隣の僧房の老僧が夢を見た。金色の僧が空から下りて来て、僧都に向かい懇篤に語らう。僧都も横になったままでこの僧と語らう、とこう夢を見て僧都に告げ知らせた。また、ある人が夢を見た。百千万の蓮華が僧都のおられる近辺に生じた。ある人がこの蓮華を見て尋ねる、「これはどういう蓮華ですか」。空に声があり、「これは妙音菩薩が呪われなさる時に生ずる蓮華なのだ。僧都が死後、西方極楽浄土に行くしるしであるぞ」と答えた、とこのような夢であった。

僧都は臨終の時、院の中のすぐれた学生や聖人たちを集め、「この世での対面はこれだけである。もし法文の中で疑問に思うところがあればそれをお出しなさい」と言った。そこで、そこにいる人々は法文の重要な意味を尋ね、疑いをはらした。そして、僧都を惜しみ、みな涙を流して心から悲しむのであった。

　この人々がみな去ってから、僧都は慶柘阿閣梨という人一人だけとめおいて、ひそかに語った。「長年の問わたしが作っておった善根をすべて極楽に回向し、『上品下生に生まれよう』と願っていたが、今ここに二人の天童が来て、わたしにこう告げた、『われわれは兜率天の弥勒の御使いである。聖人はひたすら法華経を信奉して、深く法華一乗の教義を悟っている。この功徳により兜率天に生まれるであろう。さればわれわれは聖人を迎えようがために来たのだ』と。わたしは天童に、『兜率天に生まれて弥勒菩薩を拝み奉ることは限りない善根とは申せ、わたしが長年願っているのは、極楽世界に生まれて弥勒様を拝み奉ることです。それゆえ、弥勒様、なにとぞお力をお貸しくださって、わたしを極楽世界にお送りくださいますよう。わたしは極楽世界において、弥勒様を拝み奉りましょう。天童よ、どうぞ早くお帰りになつて弥勒様に申し上げてください』と言うと、天童は帰って行った」。こう僧都の語るのを聞いた慶祐阿閣梨は非常に尊く思い感激するのであつた。

　僧都ほまた、「近ごろは観音様が時々わたしの所に現われなさる」と語る。慶柘阿閣梨は涙を流し、「疑いなく極楽にお生まれになることでしょう」と答えた。その後僧都は息絶えた。その時、空に紫雲がたなびき音楽が聞こえ、芳しい香りが室の中いっばいに満ち満ちた。寛仁元年六月十日の丑寅の時（午前三時ごろ）のことである。行年七十六歳、これはまことに奇特なことである。とこう語り伝えられているとのことだ。

仏教は現在では多くの宗派に分かれていますが、元はインドの釈迦より出たもので、その中で禅定を第一とするものが禅宗に、教学を旨とするものが空海の真言密教、最澄の天台宗などに受けつがれていきます、そして源信も比叡山の天台の僧であったのですが、天台の教学の中でも万人を平等に浄土に救いとるという阿弥陀如来を信仰し念仏を唱えるようになります、彼の教えは天台浄土教といい、後に出る浄土宗の法然にその思想が受け継がれていきます。